科技与医疗健康领域投资热度不减

编辑:dd时间:2020-06-28 15:11点击:

受到疫情影响,生物技术和制药延续了去年以来的投资热度,今年一季度进一步获得了资本青睐,围绕新冠肺炎相关的药物研发公司如基因检测、疫苗研发等频繁获得融资。统计显示,今年一季度,医疗健康领域投融资数量最多,共有98起。

与此同时,企业服务领域与教育行业的投融资热度升温,人工智能、生产制造、电子商务也较为热门。

尽管私募股权(PE)与创业投资(VC)市场今年一季度投融资活跃度下降,但是在国家各项政策的带动下,PE/VC市场未来持续回暖有十足的内生动力。与此同时,受疫情影响,在线教育、远程办公和云服务等互联网服务行业出现了投资机会。而在新型基础设施建设(以下简称“新基建”)被频繁提及的当下,TMT行业(科技、媒体及通信)因其科技属性同样吸引到资本的关注。

在疫情蔓延背景下,今年一季度,全球经济遭遇严重冲击,创业者、企业主们成为压力最大的人群之一。一方面,投资机构受限于不能出差尽调,延缓了投资业务;另一方面,投资人还需要想方设法为已投资企业提供必要的帮助。

面对这样的市场环境,一季度投融资数据下滑早已被市场预期到。IT桔子统计显示,今年一季度,国内新经济领域发生投资事件634起,同比下降44.5%;交易金额共计1191亿元,同比下降31.3%。

不过,仍有部分细分领域的投融资活动逆势增长。受到疫情影响,生物技术和制药延续了去年以来的投资热度,今年一季度进一步获得了资本青睐,围绕新冠肺炎相关的药物研发公司如基因检测、疫苗研发等频繁获得融资。统计显示,今年一季度,医疗健康领域投融资数量最多,共有98起。

与此同时,企业服务领域与教育行业的投融资热度升温,人工智能、生产制造、电子商务也较为热门。

短期来看,2020年年初的新冠肺炎疫情对整体经济运行产生了一定的冲击,私募投资市场活跃度也受到抑制。不过,随着国家各项扶持政策的持续实施到位,包括减税降费、扩大开放、完善资本市场和互联网建设等,私募股权市场稳健发展有着持续回暖动力。中国基金业协会统计显示,截至2020年2月底,在中基协存续登记私募基金管理人共计24527家,管理基金规模13.89万亿元,较1月增加696.07亿元。从私募基金类型来看,管理基金规模的增长主要来自于私募证券投资基金、私募股权投资基金以及创业投资基金。目前私募基金的“主力军”仍为管理规模在5000万元至10亿元的中小机构,平均管理基金规模6.5亿元。

那么,今年哪些领域会受到资本关注?分析人士预计,5G网络、大数据中心、人工智能等领域将会是一段时期内的投资热点。

自2018年中央经济工作会议提及“新型基础设施建设”以来,“新基建”便与信息技术、高端装备、生物医药新兴产业发展紧密相关。在2020年全球经济遭遇新冠肺炎疫情“黑天鹅”的背景下,“新基建”再度被重点提及。这不仅是出于稳增长的考虑,也与抗疫过程中,“新基建”的突出贡献以及良好应用前景有关。

普华永道中国审计市场主管合伙人及南方区私募股权基金业务组主管合伙人卓志成表示,2018年年底的中央经济工作会议提出了“新基建”,加上疫情发生以来,工信部于2020年3月召开了加快5G发展的专题会,以推动“新基建”的发展,预计5G网络、大数据中心、人工智能等领域将会是一段时期内的投资热点。

另一方面,清科私募通数据显示,2月份VC/PE市场投资共涉及21个行业。从案例数量上来看,IT、互联网及生物技术/医疗健康位居前三位,这也与近年来VC/PE的行业投资热情所契合。

事实上,自去年下半年以来,与“新基建”有着密切关系的TMT行业的投融资热度就有了上升趋势。普华永道日前发布的报告显示,2019年下半年,私募及创投在TMT行业的投资数量和投资金额均呈现稳健上涨的势头,其中投资数量在第三季度达到年内峰值。下半年投资数量共计1809起,较2019年上半年环比上升10%;TMT行业披露投资金额的投资案例共908起,涉及投资金额206.6亿美元,环比上升39%。大额交易的明星项目显著增加,单笔过亿元的投资共计31起,其投资金额环比上升44%。

TMT(Technology,Media,Telecom),是科技、媒体和通信三个英文单词的缩写的第一个字头整合在一起,TMT子行业包括科技、互联网及移动互联网、通信和娱乐传媒行业。细分来看,科技行业方面,2019年下半年,IT服务、软件研发,半导体及电子设备产业的投资数量持续上升。受利好政策支持,IT服务产业共有6家企业获得过上亿美元投资。

互联网及移动互联网行业的投资热度去年下半年有所回升,但投资数量和投资金额出现背离趋势,其中,投资数量环比下降12%,创4年来最低值,而投资金额大幅上涨,其投资金额占TMT行业投资总额的53%。从政策面看,2019年下半年,工信部推出“5G+工业互联网”具体方案,强调大力支持5G与工业互联网的研发和建设。由此,一大批资本加快进入互联网领域,下半年,互联网及移动互联网行业投资额占总额53%,环比上涨40%,带动了整个TMT行业的投资金额上涨。

娱乐传媒行业自2018年监管趋严以来,市场投资活跃度明显下降,2019年下半年,投资金额和投资数量均大幅下跌。对此,分析人士认为,如何打造差异化战略,打造优质内容并迅速变现,依然是传媒企业能否获得资本青睐的关键。

从投资阶段分布来看,2019年下半年,TMT继续延续了初创期投资数量最多、扩张期投资金额最高的趋势。报告显示,出于规避风险的考虑以及资本回报率的要求,资本仍集中投资于已显现出成功商业模式的扩张期企业,扩张期投资金额占比高达65%,且环比上涨41%。

资本退出方面,股权转让仍然是创投资本退出的第一选择。普华永道统计显示,2019年下半年,股权转让退出案例共计127起,占比为43%,环比上升119%。在科技、互联网及移动互联网和通信领域,股权转让都是最主要的退出方式。而并购案例共32起,环比上升28%,占退出总量的11%。

普华永道中国TMT行业主管合伙人及华中区私募股权基金业务组主管合伙人高建斌认为,在中美贸易摩擦趋于缓和以及A股市场整体振荡上行的背景下,2019年下半年私募投资市场有所回暖。在市场复苏的环境下,加上科创板的开市和各项科技行业扶持政策的实施,TMT行业的投资数量和投资金额都稳步上涨,其投资数量占比稳定维持在总行业的近半数地位,依然是私募投资的热点行业。